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I tassi negativi sono annunciati dalla banca fino al possibile 2031

Ed è che la banca spagnola è incorporata nelle sabbie mobili, ed è una situazione che potrebbe protrarsi per molto più tempo di quanto previsto dai manager del settore. Le conseguenze derivanti dall'attuale crisi economica, come la scarsa domanda di credito e anche un prevedibile aumento dei crediti in sofferenza, sono accompagnati da uno scenario di tassi di interesse negativi che potrebbe estendersi nell'anno 2031.

Da parte sua, i mercati finanziari hanno previsto che l'Euribor rimarrà in rosso per almeno altri dieci anni. Detto indicatore, a cui si fa riferimento la maggior parte dei mutui del Paese, attualmente si trova a -0,47% appesantito dall'estensione indefinita delle politiche monetarie espansive della Banca Centrale Europea (BCE).

Il calo e il prolungamento dello scenario dei tassi negativi ha rappresentato un duro colpo per quanto riguarda il conto economico delle entità, perché ottengono una parte in mollar del loro profitto attraverso la propria intermediazione finanziaria. Il CEO di CaixaBank, Gonzalo Gortázar, ha sottolineato nei giorni scorsi durante la sua partecipazione al forum finanziario organizzato da Expansión e KPMG, che questa circostanza è stata un vero fattore scatenante per la recente fusione che l'entità ha intrapreso con Bankia.

Durante l'anno 2016, il momento in cui l'Euribor è entrato per la prima volta in territorio negativo, i gestori di banca non si aspettavano che questa situazione potesse durare tre decenni. In questo senso, quello che sembrava un ostacolo temporaneo ai margini bancari, a quanto pare è diventato strutturale. Durante la riunione, l'amministratore delegato di Bankia, Jose Sevilla, señaló queHacemos la fusión con un gran convencimiento para adelantarnos a un entorno más incierto y tener una entidad más fuerte y preparada”.

Ed è questo il vice presidente della Banca centrale europea (BCE), Luis de Guindos, All'epoca, aveva avvertito che la redditività delle banche è uno dei tre principali rischi che attualmente gravano sull'economia della zona euro. Il ritorno sul capitale degli enti è avvenuto in soli sei mesi, della 5% al 2%, che ha provocato un forte calo del valore delle azioni e ha anche reso difficile l'accesso al mercato dei capitali.

Questa è una situazione particolarmente preoccupante per la Spagna e l'Italia, poiché i due paesi sono diminuiti più bruscamente per quanto riguarda i redditi da interessi bancari. Secondo il presidente della KPMG Spagna, Hilario Albarracín, “Las entidades han tenido que hacer frente a una baja rentabilidad, consecuencia directa de un largo periodo de tipos bajos y es probable que esta situación se prolongue mientras la economía no se recupere”.

La ricetta che il regolatore ha proposto ai gruppi finanziari per contrastare questa situazione di bassa redditività punta sulla minimizzazione dei costi. Nel caso di non poterlo fare da solo, l'opzione potrebbe essere quella di fondersi con un'altra entità e di conseguenza tagliare tutte le duplicazioni.